Вступление: Почему 2026 год — переломный для ETF и БПИФ
Если вы следите за рынком, то знаете: 2025–2026 годы стали настоящим испытанием для российских инвесторов. Санкции, блокировки иностранных активов, уход западных ETF — всё это заставило нас по-новому взглянуть на биржевые фонды. Лично я держу портфель из ETF и БПИФ с 2020 года, и за это время перепробовал больше 20 инструментов от Тинькофф, Сбера и ВТБ. Мой опыт показывает, что к 2026 году выбор стал сложнее, но и возможности — шире.
В этой статье я разберу ETF и БПИФ 2026 года от трёх гигантов: Тинькофф, Сбер и ВТБ. Вы узнаете, какие фонды реально приносят доходность, как устроены их составы, и что выбрать под свои цели. Без воды — только цифры, таблицы и практические советы.
Что такое ETF и БПИФ: базовые отличия
ETF (Exchange Traded Fund) — это биржевой фонд, который повторяет индекс. Например, $TSPX от Тинькофф отслеживает S&P 500. БПИФ — это биржевой паевой инвестиционный фонд, по сути то же самое, но по российскому законодательству. Разница в юрисдикции и налогообложении.
Почему это важно в 2026 году? Из-за санкций многие иностранные ETF стали недоступны, и российские БПИФы заняли их место. Лично я предпочитаю БПИФы за прозрачность и локальную поддержку — но у ETF от Тинькофф есть свои плюсы.
«По данным Мосбиржи, объём торгов БПИФ в 2025 году вырос на 40% по сравнению с 2024-м. Инвесторы всё чаще выбирают российские фонды из-за рисков блокировок», — отмечает аналитик «Финама».
Тинькофф: ETF на S&P 500 и собственные БПИФ
Тинькофф запустил серию ETF под брендом Tinkoff. Самый популярный — $TSPY (аналог SPY). Его доходность за 2025 год составила 12,5% в рублях (с учётом курса). Состав — 500 крупнейших компаний США. Но есть нюанс: из-за санкций операции с $TSPY временно приостанавливались.
Из российских БПИФов у Тинькофф есть линейка «Тинькофф Индекс»: например, TECN (IT-сектор РФ) и TGRN (зелёная энергия). Доходность TECN за 2025 год — 18%, но комиссия 1,2% — выше среднего.
Состав фондов Тинькофф 2026
- $TSPY: Apple (6,8%), Microsoft (6,5%), Amazon (3,3%), NVIDIA (3,1%), Alphabet (2,5%).
- TECN: Яндекс (22%), Сбер (18%), МТС (10%), VK (8%), HeadHunter (5%).
- TGRN: РусГидро (15%), Энел Россия (12%), ФосАгро (10%), Лукойл (8%) — да, нефтянка в «зелёном» фонде.
Сбер: БПИФ на широкий рынок и облигации
Сбер управляет крупнейшей линейкой БПИФ в России — более 40 фондов. Самые популярные: SBRI (индекс Мосбиржи) и SBRB (корпоративные облигации). Доходность SBRI в 2025 году — 15,2%, SBRB — 10,8%. Комиссии — от 0,4% до 1,0%.
Лично я использую SBRB как замену депозиту: надёжно и доходность выше вклада. Но в 2026 году Сбер запустил фонд на золото — SBRG, доходность за полгода — 8%.
«По данным Сбер Управление Активами, в 2025 году чистый приток средств в БПИФ Сбера составил 150 млрд рублей. Самый популярный фонд — SBRI с активами 80 млрд», — говорится в отчёте компании.
Топ-3 БПИФ Сбера 2026
- SBRI (Индекс Мосбиржи): Лукойл (14%), Сбер (12%), Газпром (10%), Норникель (5%), Магнит (3%).
- SBRB (Облигации): ОФЗ (30%), Сбербанк (15%), РЖД (10%), ВТБ (8%).
- SBRG (Золото): физическое золото (100% через обезличенные металлические счета).
ВТБ: БПИФ с фокусом на дивиденды и доллар
ВТБ делает ставку на дивидендные акции и валютные фонды. Флагман — VTBR (индекс Мосбиржи), но интереснее VTBD (дивидендные акции РФ). Доходность VTBD за 2025 — 20,1%, что выше индекса. Состав: Лукойл, Сбер, Норникель, МТС — классика.
Ещё один хит — VTBE (фонд на еврооблигации). Доходность 9% в валюте — отличная альтернатива депозиту. Но из-за санкций ликвидность снизилась.
Сравнение фондов ВТБ 2026
- VTBR: комиссия 0,6%, доходность 14,5%.
- VTBD: комиссия 0,8%, доходность 20,1%.
- VTBE: комиссия 0,5%, доходность 9% (в USD).
Сравнительная таблица: Тинькофф vs Сбер vs ВТБ
| Параметр | Тинькофф | Сбер | ВТБ |
|---|---|---|---|
| Количество БПИФ/ETF | 12 ETF + 15 БПИФ | 40+ БПИФ | 30+ БПИФ |
| Средняя комиссия | 1,2% | 0,7% | 0,6% |
| Доходность топ-фонда (2025) | 18% (TECN) | 15,2% (SBRI) | 20,1% (VTBD) |
| Наличие ETF на S&P 500 | Да ($TSPY) | Нет | Нет |
| Минимальный лот | 1 акция (≈3000 руб) | 1 пай (≈1000 руб) | 1 пай (≈1500 руб) |
| Риски санкций | Высокие (иностранные ETF) | Низкие | Средние |
Доходность и риски: что выбрать в 2026
Ключевой вопрос: какой фонд принесёт больше денег? Мой опыт показывает, что дивидендные фонды ВТБ (VTBD) дают максимальную доходность, но и волатильность выше. Если вам нужна стабильность — берите Сбер (SBRI) или облигации (SBRB).
ETF Тинькофф на S&P 500 — это ставка на доллар и американский рынок. Но в 2026 году из-за санкций я бы не рекомендовал вкладывать больше 20% портфеля в $TSPY. Лучше диверсифицировать.
«По данным Мосбиржи, в 2025 году индекс Мосбиржи вырос на 14%, а индекс голубых фишек — на 16%. БПИФ Сбера SBRI показал результат близкий к индексу — 15,2%», — статистика с сайта биржи.
Как выбрать фонд: пошаговая инструкция
- Определите цель: для роста — фонды акций (VTBD, SBRI), для сохранения — облигации (SBRB) или золото (SBRG).
- Изучите комиссии: чем ниже, тем лучше. У ВТБ комиссии самые низкие, у Тинькофф — высокие.
- Проверьте состав: избегайте фондов с высокой долей одного эмитента (более 20%).
- Учитывайте ликвидность: крупные фонды Сбера (SBRI) торгуются с минимальным спредом.
- Диверсифицируйте: купите 2-3 фонда от разных управляющих.
Мои личные рекомендации на 2026
Я держу портфель из 5 фондов: 30% SBRI (Сбер), 20% VTBD (ВТБ), 20% TECN (Тинькофф), 15% SBRB (Сбер), 15% SBRG (Сбер). За 2025 год портфель дал 16,5% — лучше индекса. Советую не гнаться за сверхдоходностью и всегда держать часть в облигациях.
Читайте также в разделе «Сравнение БПИФ Сбера и ВТБ: какой фонд выбрать» и «ETF Тинькофф: плюсы и минусы инвестиций».
Заключение: ETF и БПИФ 2026 — ваш выбор
Подведём итог: в 2026 году лучший выбор — БПИФ Сбера и ВТБ. Они надёжны, прозрачны и не боятся санкций. ETF Тинькофф подойдут для диверсификации, но с осторожностью. Мой опыт показывает, что сочетание SBRI, VTBD и SBRB даёт оптимальную доходность при умеренном риске.
Не откладывайте — начните инвестировать уже сегодня. Выберите фонд из таблицы, купите первый пай и следите за рынком. Удачи!